世界投资会刘曼红:中国投资全球化发展机遇

  谢谢大家,今天我主要讲投资发展的几个趋势。首先,先看2017年的一个发展趋势,我做的PPT是英文的,在座的外国嘉宾也可以看一看。这里我主要强调的是整个PE的环节2017有所增长,

  首先,先看2017年的一个发展趋势,我做的PPT是英文的,在座的外国嘉宾也可以看一看。这里我主要强调的是整个PE的环节2017有所增长,如果我们说378.8B、387.3b的线千亿美元。那这里面呢,他们做了很多的预测,其中有很重要的方向就是尽管中国还在经济疲软,还没有完全恢复,比较困难的时候,但中国仍然是世界经济的一个期望,仍然是全球投资的一个重点。

  下面我就说一说整个全球风险投资的状况,因为我想说投资,现在全球的投资的数据没有。那么风险投资从全球来看,2016年是比2015年是有所下滑的,有所下滑其中一个主要原因:大家也知道我们国家也一样,2015年的后半期有疯狂的增长,那如果我们看一下,整个的全球的整个投资的数量,就减少了百分之15,美国降的比较多,但是上去了,这里边值得注意的是,的上去了,欧洲上去了,大家看,但是亚洲下来了,我想强调一点说亚洲的数据在统计中国的时候,大概不一定很准确。从美国本身来看,我这里说的是VC,不是Angels,但是它可以看一个侧面看投资的问题。从美国来看,以硅谷为例,2016年第四季度风险投资所投项目环比下降了百分之37,下降的幅度比较大。但是如果看投资的行业,有一个东西是上升的,就是我们中国说的TMT,就是移动通讯这一块儿,但是大家看这个健康、医疗这个还是有下降的,然后网络也有所下降,如果你要看的话,因为我们没有全球的一个报告,这里是美国的halo报告,它这个讲的不是投资的全部数量,它是就说从这个是指报告所调查的投资组织,如投资俱乐部,所以这个数据可能会比美国全国实际的数字低一些,但是从这个报告我们看到投资的趋势。实际上、虽然VC是下去了,但是是上去了,那因为我们没有一个全球的一个数据,我就讲一下现在我认为全球的投资的一个发展趋向,那这里包括我们中国是不是也要沿着这个趋向往前走。

  第一,投资仍然非常大量的集中的投在高科技上,因为大家知道只有高科技能给你带来非常大的发展和潜在的一种高额利润,当然高科技风险也很大。我的这个数据从cb inside ,他们提出7个高科技投资热门领域:他提了一个这个高科技的领域,其中第一个就是人工智能。我们中国现在在人工智能上发展的非常快,最近大家可能知道,就是这一两天,百度的无人驾驶的汽车已经开始上了,不管它做的怎么样,至少它已经开始上了。但是我们可能还没有意识到人工的智能发展可能会给我们带来不可预想的一种变测。我跟我的学生说,这种变化之快可以说是迅雷不及掩耳,我们都不可预测。我最近一个学生过来找我,他说我刘老师现在我的孩子现在上大学一年级,什么专业将来能找到工作啊?他举了几个例子我都说不行。为什么就是很多行业,很多岗位一定会被人工的智能的发展所替代,当然最早的替代工作可能就是汽车驾驶员,卫生服务员啊这一般的体育劳动、家务劳动,可能会被替代,接着可能就是智力的人,大家知道,就今年的早些时候,阿尔法狗和咱们围棋的大将们打,没有一个能赢它的。直到是最近大概是两三个月以前,就是IBM的称作沃尔森的机器人,它在24秒钟之内,就在咱们天津的一个医院,诊断了一个癌症晚期病人,24秒钟给予了若干个诊断的意见,家属可以商量应该怎么治。这是多么惊人的速度,多么惊人的准确率。大家知道一个非常出色的医生的话,他大概是一年,只能读一千篇最优秀的医学论文,一个机器,它几秒钟就把44万篇论文一年最好的全部都读完,它可以把所有的知识都学到手,而且它不带动感情的,非常客观的去学习。它可以从自己的错误中学习,这是很的,在哪呢,就是我们大家要准备好。在中国也一样,也一样,人工智能可以对于今后职业的选择产生巨大的影响。全国的工作岗位,职业部署一定会出现大洗牌,这是肯定的。

  我们讲一讲,我是在一个数据里大概提一下,真正的投资投在早期才能使你的利润有所发展,但是它风险也非常高,这个非常重要,我们为此做了一些调研,要知道好多项目看起来特别好,投下去就失败了,因为很多东西不是你能控制的。为什么有这种状况,大家可以看到这个就是上市如果前一年市场有所变化,整个投资结果都会有所变化。我说的投资的第二个主要的趋势就是说,在全球化的发展下,它这个投资是可以跨国界的,我们(John May 先生和我)2015年出了一本书:(投资无国界)讲的就是投资跨国界的问题。呢这里边讲的比较好、咱们中国大概是从2010年到2016年十年期间在硅谷投资了三百亿美元,投了大概约1000个高科技项目。那么,你要做这个全球的这个互相的投资,你要看看它投资的是否有利于做生意的,是不是有利于其他人来投资。这个就是世界银行做了一个分析。第一个做的比较好的就是,然后大家可以看到,也不错,但是这里边值得注意的是排在前面的几个大都是比较小的经济体,第七个UK和第八个US,为什么这么说,因为他们是很大的国家,还能排的比较前,这是值得注意的。

  下面是全球的一种竞争力的排行,因为你要是做跨境投资,你得知道竞争力的排行。在这个表格中,全球竞争力第一,但是值得注意的前面第一,第二第三个都是比较小的经济体。美国相对是比较大的经济体很多。这第二个表也是全球竞争力排名,这个是世界经济论坛做的估算,不是第一了,就是是第一。然后,如果从竞争力来看他的成本,其他的国家还是有所下滑。我们这里全部提到和美国相比,那些下滑的国家,中国也是一个。你成本的竞争力下滑就是你的成本上升了。

  第三个投资的趋势,也是我最要重点谈的一个趋势,当然也是我最想提的就是社会创效投资,也叫社会影响力投资,也叫社会价值投资或者社会责任投资。,因为我觉得社会创效投资常重要的,尤其对于中国来说。这是全球的社会创效投资的定义:是GIIN (Global Impact Investment Network) 做的定义。。什么叫社会创效投资,就你投资不仅要注意经济的效益,而且要注意社会的效益,和的效益。就是你不光想着赚钱,而想怎么样为子孙后代服务,怎么对于国家甚至对于人类有益处。这个我们知道,除了咱们能源,水同样存在一些问题。

  这个我们就是讲一下,就是我们现在正在做一项研究,就是社会创效投资研究。我们觉得应该是很大力地鼓励他发展,我大概的给大家讲一下:社会创效投资是指除了经济的价值以外,还有价值,社会价值。但必须明确,社会创效投资仍然是投资,不是慈善,不是一味的光给钱。不是,既然是投资就要经济回报的。但同时,要为社会造成一种社会福利。这是我们现在提倡的一种新型投资,我觉得在中国一定会发展这种新型的投资模式。为什么我这么说,因为社会创效投资与慈善这两种模式不一样,一种是虽然我做好事,但是我还是要投资的,就是还赚钱。但是我不仅仅是赚钱,一定要记住,一定要給社会造成好的一种收益。可是当另一方面,如果你只是给钱不讲经济回报,就是慈善。这种思就不一样,一个是咱们教人怎么钓鱼,一种就是给别人鱼吃,这种有很大的一个差别,这是整个的一个投资,就是说虽然你被社会创效,去投资,但是你整个回报也不是很低的。这是最近2016年的一个数据了,可以证明你虽然是为社会效益或者说效益去投资,你的平均收入不会太低的,就是说你做了这件事,你赚了钱你还可以跟子孙后代说我做了什么样的好事,給国家,給人民,造了什么样的福。

  这是另一个数据,那我想提的就是这个重点,也是中国必将发展的趋势:不仅仅只看赚钱,而且也要注意社会和效益。我一直认为任何一个经济体啊,它都会在效益和公平之间做平衡。如果太公平了,就没有效益了,没有效益,大家都贫困。因为咱们知道咱们中国曾经做过极端公平,就是1957年58年人民的时候,特别公平。每个人都吃大锅饭,都吃的一样,最后没有效益没有生产力了,大家都没有饭吃。但是如果你要是专门的去强调效益,你没有公平了社会将造成不稳定。那么我认为目前中国应该更加注重公平问题,我觉得中国非常有效率,或者说在效益和公平问题上,中国需要更加强调公平问题。我自己认为这点对中国极其重要的。加上了中国是一个比较特殊的,他不仅具有巨大的行政力量,而且具有巨大的经济力量。中国不仅是的一个力量。而且是很大的一个经济发展的力量,所以中国一定会非常重视社会创效投资,大家记住我的话。叫社会创效投资,或者叫做社会价值投资。因为投资一定要给社会造成正面的效益,不仅是赚钱。下面我就是时间比较紧,我们出了几关于投资的书,如果大家对我讲的比较有兴趣的话,应该看看这几本关于投资领域的专业研究书籍。那好,谢谢大家,谢谢。

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